​03 資金和貿易融資

管理流動性最終有兩個目的：

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• 優化放置流動性的成本/效益；

• 維持營運資金充足。

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為了實現這兩個目標，企業需要有兩個有效的管理系統：

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• 信用風險控制體系，盡量減少預期或意外損失，增加收益；

• 監控流動性流動以最大化流動性價值的技術支援系統。

經營現金流量比率是指經營現金流量與營業利潤的比率。經營產生的現金等於營業淨收入加上各種折舊、減損準備和其他非現金費用。經營現金流量等於經營活動產生的營業收入等經營資產淨增加額減去應收帳款及存貨。

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經營現金流量比率=（營業活動賺取的現金-營業資產淨增加額）÷經營活動產生的現金

應收帳款是僅次於經營現金的最重要的流動性要素。應收帳款融資是大多數已開發國家幫助企業改善現金流的常見做法。

就整個流動性管理系統而言，整合和技術支援的系統將幫助企業管理與銷售、成本和利潤相關的現金流。這部分用於內部資金管制。在信用支持下，企業可以安排外部資金資源，進行應收帳款融資、存貨融資、買方信貸融資、供應商信貸融資等。